Le prix de l or baisse alors que l inflation chaude relève les paris sur une hausse de la Fed: ce que cela signifie pour votre argent

L or au comptant a traded en baisse le vendredi 16 octobre, autour de 4 155 à 4 165 dollars l once dans les premiers échanges, en baisse de 0,2 à 0,4 pour cent sur la journée et d environ 1 pour cent sur la semaine. Le mouvement met l or en voie de perte hebdomadaire après que des données chaudes d inflation aux États Unis ont fait monter les rendements du Trésor et le dollar et relancé les paris sur une hausse de taux de la Réserve fédérale. L argent au comptant s échangeait autour de 57,16 à 57,58 dollars, en baisse de plus de 6 pour cent sur la semaine.

Pourquoi l or peut baisser quand l inflation monte

Beaucoup d acheteurs attendent que l or monte quand les prix montent. Dans les échanges quotidiens, les taux comptent souvent plus. L or ne paie pas d intérêt. Quand les rendements du Trésor montent, un compte d épargne ou une obligation paie plus et l or paraît moins attrayant. Un dollar plus fort ajoute de la pression, car l or est coté en dollars pour les acheteurs du monde.

C est ce qui s est passé cette semaine. Les prix à la consommation de septembre aux États Unis, publiés le 14 octobre, ont monté de 0,6 pour cent sur le mois et de 3,7 pour cent sur l année, un peu au dessus des prévisions. Les prix de base ont monté de 0,3 pour cent sur le mois et de 2,6 pour cent sur l année. Les prix à la production de septembre, publiés le 15 octobre, ont bondi de 1,3 pour cent sur le mois, la plus forte hausse depuis 2022, et de 6,3 pour cent sur l année, poussés en grande partie par les coûts d énergie. Les traders ont lu les deux rapports ensemble et parié que la Fed devrait rester ferme, voire monter ses taux.

Le tournant Warsh

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a évité de signaler une hausse en octobre dans des propos avant vendredi. Après ses propos, la chance de marché d une hausse en octobre a baissé. Un rapport de marché la plaçait près de 15 pour cent, contre environ 27 pour cent avant. Le dollar a glissé et l or s est stabilisé après un règlement près de 4 175 dollars le jeudi 15 octobre. La Fed se réunit fin octobre, la prochaine décision est donc proche et les traders restent partagés sur la suite.

La leçon pour les lecteurs est le calendrier. L or s est stabilisé quand les paris sur une hausse ont baissé, même si les données d inflation restaient chaudes. Cela montre que le prix réagit d abord à ce que les traders pensent que la Fed fera ensuite, pas seulement au chiffre d inflation.

Chiffres clés

• Or au comptant autour de 4 155 à 4 165 dollars l once tôt le 16 octobre, en baisse de 0,2 à 0,4 pour cent sur la journée
• Or en baisse d environ 1 pour cent sur la semaine, en voie de perte hebdomadaire
• Argent au comptant autour de 57,16 à 57,58 dollars, en baisse de plus de 6 pour cent sur la semaine
• IPC de septembre en hausse de 0,6 pour cent sur le mois et de 3,7 pour cent sur l année
• IPC de base en hausse de 0,3 pour cent sur le mois et de 2,6 pour cent sur l année
• IPP de septembre en hausse de 1,3 pour cent sur le mois et de 6,3 pour cent sur l année, plus forte hausse mensuelle depuis 2022
• L or a réglé près de 4 175 dollars le jeudi 15 octobre
• Chance de marché d une hausse en octobre près de 15 pour cent après les propos de Warsh, contre environ 27 pour cent, dans un rapport de marché
• En Inde, les contrats à terme sur l or au MCX ont réglé à 1 47 550 roupies pour 10 grammes lors de la séance précédente, et l argent à 2 10 920 roupies par kilogramme

Ce que cela signifie pour votre argent

Pour l épargne, des rendements plus hauts peuvent être une bonne nouvelle si votre banque les répercute. Vérifiez le taux de votre compte d épargne et des dépôts à court terme. Les banques bougent à des rythmes différents et un chiffre chaud d inflation ne monte pas votre taux à lui seul. Pour les emprunteurs, le risque va dans l autre sens. Le prix des prêts immobiliers suit les rendements à long terme, pas seulement la décision de la Fed. Si les rendements restent hauts, les nouveaux taux et les offres de refinancement resteront chers.

Pour les acheteurs de bijoux en Inde et au Népal, la demande de la saison des fêtes rencontre un prix mondial haut, même après la baisse de cette semaine. Les prix locaux dépendent aussi de la roupie, des coûts d importation et des frais de boutique. Les lecteurs peuvent consulter notre tableau des prix de l or et de l argent et notre tableau des taux de change avant de visiter une boutique. Comparez le taux par gramme, les frais de fabrication et les conditions de rachat par écrit. Une baisse hebdomadaire d environ 1 pour cent aide un peu. Elle ne rend pas l or bon marché.

Pour les investisseurs qui gardent l or comme valeur refuge, cette semaine rappelle que ces actifs bougent aussi. L or n a pas échoué comme réserve de valeur en une semaine. Il a réagi aux rendements, au dollar et aux paris sur les taux, comme souvent.

Ce qui va suivre

La réunion de la Fed fin octobre est le prochain test. Si les responsables signalent de la patience, les rendements et le dollar pourraient baisser et l or pourrait trouver un soutien. S ils ouvrent la porte à une hausse ou si les prochains chiffres d inflation restent chauds, la pression pourrait revenir. Suivez les rendements du Trésor et le dollar à côté du prix de l or. Ils expliquent la plupart des mouvements quotidiens.

Suivez aussi l argent. Une baisse de plus de 6 pour cent en une semaine montre la vitesse du marché plus petit, dans les deux sens. Pour la plupart des foyers, les gestes pratiques restent les mêmes: connaître son taux d épargne, chiffrer un prêt avec soin et utiliser les prix en direct des tableaux, pas les titres, pour acheter des bijoux.