El precio del oro cae mientras la inflación caliente eleva las apuestas a una subida de la Fed: qué significa para su dinero

El oro al contado cotizó a la baja el viernes 16 de octubre, en torno a 4.155 a 4.165 dólares la onza en las primeras operaciones, con una caída de 0,2 a 0,4 por ciento en el día y de cerca de 1 por ciento en la semana. El movimiento pone al oro en camino de una pérdida semanal después de que datos calientes de inflación en Estados Unidos elevaran los rendimientos del Tesoro y el dólar y aumentaran las apuestas a una subida de tasas de la Reserva Federal. La plata al contado cotizó en torno a 57,16 a 57,58 dólares, con una caída de más de 6 por ciento en la semana.

Por qué el oro puede caer cuando sube la inflación

Muchos compradores esperan que el oro suba cuando suben los precios. En el comercio diario, las tasas suelen importar más. El oro no paga interés. Cuando suben los rendimientos del Tesoro, una cuenta de ahorro o un bono paga más y el oro parece menos atractivo. Un dólar más fuerte añade presión, porque el oro se cotiza en dólares para los compradores del mundo.

Eso pasó esta semana. Los precios al consumo de septiembre en Estados Unidos, publicados el 14 de octubre, subieron 0,6 por ciento en el mes y 3,7 por ciento en el año, un poco por encima de lo previsto. Los precios básicos subieron 0,3 por ciento en el mes y 2,6 por ciento en el año. Los precios al productor de septiembre, publicados el 15 de octubre, subieron 1,3 por ciento en el mes, el mayor aumento desde 2022, y 6,3 por ciento en el año, impulsados en gran parte por los costos de energía. Los operadores leyeron los dos informes juntos y apostaron a que la Fed tendría que mantenerse firme o incluso subir tasas.

El giro de Warsh

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, evitó señalar una subida de tasas en octubre en declaraciones previas al viernes. Tras sus palabras, la probabilidad de mercado de una subida en octubre cayó. Un informe de mercado la situó cerca de 15 por ciento, desde cerca de 27 por ciento. El dólar bajó y el oro se estabilizó tras cerrar cerca de 4.175 dólares el jueves 15 de octubre. La Fed se reúne a finales de octubre, así que la próxima decisión está cerca y los operadores siguen divididos sobre lo que vendrá después.

La lección para los lectores es el momento. El oro se estabilizó cuando bajaron las apuestas a una subida, aunque los datos de inflación siguieron calientes. Eso muestra que el precio reacciona primero a lo que los operadores creen que hará la Fed, no solo al dato de inflación.

Cifras clave

• Oro al contado en torno a 4.155 a 4.165 dólares la onza a primera hora del 16 de octubre, baja de 0,2 a 0,4 por ciento en el día
• Oro con baja cercana a 1 por ciento en la semana, en camino de una pérdida semanal
• Plata al contado en torno a 57,16 a 57,58 dólares, baja de más de 6 por ciento en la semana
• IPC de septiembre sube 0,6 por ciento en el mes y 3,7 por ciento en el año
• IPC básico sube 0,3 por ciento en el mes y 2,6 por ciento en el año
• IPP de septiembre sube 1,3 por ciento en el mes y 6,3 por ciento en el año, el mayor aumento mensual desde 2022
• El oro cerró cerca de 4.175 dólares el jueves 15 de octubre
• Probabilidad de mercado de una subida en octubre cerca de 15 por ciento tras las palabras de Warsh, desde cerca de 27 por ciento, en un informe de mercado
• En India, los futuros de oro en MCX cerraron en 1.47.550 rupias por 10 gramos en la sesión previa y la plata en 2.10.920 rupias por kilogramo

Qué significa para su dinero

Para el ahorro, rendimientos más altos pueden ser buenas noticias si su banco los traslada. Revise la tasa de su cuenta de ahorro y de depósitos a corto plazo. Los bancos se mueven a ritmos distintos y un dato caliente de inflación no sube su tasa por sí solo. Para quienes piden préstamos, el riesgo va en sentido contrario. El precio de las hipotecas sigue los rendimientos a largo plazo, no solo la decisión de la Fed. Si los rendimientos se mantienen altos, las nuevas tasas hipotecarias y las ofertas de refinanciación seguirán caras.

Para compradores de joyas en India y Nepal, la demanda de la temporada de fiestas se encuentra con un precio mundial alto, incluso tras la caída de esta semana. Los precios locales también dependen de la rupia, los costos de importación y los cargos de la tienda. Los lectores pueden consultar nuestro tablero de precios de oro y plata y nuestro tablero de tipos de cambio antes de ir a una tienda. Comparen la tasa por gramo, los cargos de fabricación y las condiciones de recompra por escrito. Una caída semanal cercana a 1 por ciento ayuda un poco. No hace barato al oro.

Para inversores que tienen oro como activo seguro, esta semana recuerda que los activos seguros también se mueven. El oro no falló como reserva de valor en una semana. Reaccionó a rendimientos, al dólar y a apuestas de tasas, como suele hacer.

Qué sigue

La reunión de la Fed a finales de octubre es la próxima prueba. Si los funcionarios señalan paciencia, rendimientos y dólar podrían bajar y el oro podría hallar apoyo. Si abren la puerta a una subida o si los próximos datos de inflación siguen calientes, la presión podría volver. Vigile los rendimientos del Tesoro y el dólar junto al precio del oro. Explican la mayoría de los movimientos diarios.

Vigile también la plata. Una caída de más de 6 por ciento en una semana muestra la rapidez con que se mueve el mercado más pequeño, en ambas direcciones. Para la mayoría de hogares, los pasos prácticos son los mismos: conozca su tasa de ahorro, calcule con cuidado cualquier hipoteca y use precios en vivo de tableros, no titulares, cuando compre joyas.

Fuentes

7Globe, Moneyweb y FXEmpire. Los enlaces figuran en el campo de fuentes de este artículo.