TSMC: le bénéfice du troisième trimestre grimpe de 69 pour cent, à un record de 763,1 milliards de dollars taïwanais

Mis à jour à 03:08 UTC, le 16 octobre 2026

Les actions TSMC ont reculé jeudi 15 octobre, même après des résultats record, tandis que les investisseurs vendaient les valeurs de puces en Asie et aux États-Unis. Les actions cotées à Taipei ont clôturé en baisse de 2 pour cent avant la publication, dans le sens d'une vente générale des valeurs technologiques liée à la crainte que la Réserve fédérale américaine ne relève encore ses taux. Les actions cotées aux États-Unis ont reculé d'environ 4 pour cent dans les échanges de jeudi. Les actions des rivaux sud-coréens Samsung Electronics et SK Hynix ont chuté de plus de 10 pour cent le même jour.

L'entreprise a aussi donné la prévision que les investisseurs attendaient. TSMC attend un chiffre d'affaires du quatrième trimestre entre 52,3 et 54,3 milliards de dollars, en hausse de jusqu'à 61 pour cent sur un an. Elle a relevé sa prévision de croissance du chiffre d'affaires pour toute l'année 2026 à environ 44 pour cent en dollars, contre plus de 40 pour cent au trimestre précédent, et a maintenu son plan d'investissement 2026 entre 60 et 64 milliards de dollars.

Pourquoi l'action a reculé après un trimestre record

Trois éléments ont pesé. D'abord, la vente a touché tout le secteur, portée par l'inquiétude sur les taux, qui frappe le plus les valeurs d'IA car elles sont sensibles à des coûts d'emprunt plus élevés. Ensuite, les marges s'assouplissent à mesure que les nouvelles lignes démarrent. La marge brute a atteint 66,4 pour cent au troisième trimestre, contre 67,7 pour cent au deuxième, et TSMC a situé la marge brute du quatrième trimestre entre 65 et 67 pour cent. Son directeur financier a dit que l'extension des capacités dans le pays et à l'étranger pèserait davantage sur les marges, et que les usines à l'étranger les dilueraient plus dans les années à venir. Enfin, la direction a sonné prudente pour 2027. Le directeur général C.C. Wei a dit que la demande de puces de pointe reste extrêmement robuste et que l'entreprise ne voit aucun signe de ralentissement de la tendance de l'IA, mais les marchés grand public et sensibles aux prix sont mis à l'épreuve par la hausse des prix des composants et l'incertitude macroéconomique, donc TSMC se montre prudente dans sa planification pour 2027.

Texas et Arizona

TSMC a dit que sa deuxième usine en Arizona est construite et que la production de masse commencera au troisième trimestre de 2027, en avance sur le calendrier. Wei a dit que l'entreprise a envoyé des équipes au Texas pour y évaluer une expansion, après que de grands clients américains ont demandé plus de capacités locales. Il a dit que TSMC a mené des discussions liées au projet Terafab, mais que toute usine qu'elle utiliserait devrait être exploitée par TSMC.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company a annoncé jeudi que son bénéfice net du troisième trimestre avait progressé de 69 pour cent sur un an, à 763,1 milliards de dollars taïwanais, soit environ 23,6 milliards de dollars. C'est un record pour le sixième trimestre d'affilée, et le résultat dépasse la prévision de 746,3 milliards du SmartEstimate de LSEG, qui donne plus de poids aux analystes les plus fiables.

Le chiffre d'affaires de juillet à septembre a augmenté d'environ 50 pour cent sur un an, à 1 490 milliards de dollars taïwanais, soit environ 46,7 milliards de dollars. Le chiffre dépasse la prévision du marché, à 1 460 milliards, et la fourchette que l'entreprise avait elle-même donnée en juillet, entre 44,6 et 45,8 milliards de dollars. TSMC avait déjà publié le chiffre d'affaires le 8 octobre, à partir de ses rapports mensuels de ventes. Pour le seul mois de septembre, les ventes ont atteint 511,86 milliards, en hausse de 54,6 pour cent sur un an.

Les commandes liées à l'IA portent le trimestre

TSMC fabrique les processeurs les plus avancés pour des clients comme Nvidia et Apple, et l'expansion des centres de données dédiés à l'intelligence artificielle a encore tiré le trimestre. Les technologies avancées, c'est-à-dire les puces gravées en 7 nanomètres et en dessous, ont représenté 79 pour cent du chiffre d'affaires des plaquettes. Les analystes ont relevé des commandes toujours soutenues pour le conditionnement CoWoS de l'entreprise, qui assemble plusieurs puces en un seul module pour les systèmes d'IA.

La marge brute a atteint 66,4 pour cent, dans la fourchette de 65 à 67 pour cent annoncée par l'entreprise. Elle a reculé par rapport aux 67,7 pour cent du deuxième trimestre, le temps que TSMC monte en cadence sur ses puces les plus récentes, gravées en 2 nanomètres. Les lignes nouvelles coûtent plus cher à exploiter avant que les volumes n'augmentent, et l'entreprise avait prévenu que cette montée en puissance pèserait sur les marges au second semestre.

Dépenses en hausse, présence renforcée

L'entreprise ajoute des capacités aussi vite qu'elle peut les construire. En juillet, TSMC a relevé son plan d'investissement pour 2026 à une fourchette de 60 à 64 milliards de dollars, contre 52 à 56 milliards auparavant, et a porté sa prévision de croissance du chiffre d'affaires annuel à un peu plus de 40 pour cent en dollars. Le même mois, elle a ajouté 100 milliards de dollars à ses projets d'usines en Arizona, ce qui porte son engagement total aux États-Unis à 265 milliards de dollars. Selon plusieurs informations, elle étudie aussi un investissement supplémentaire au Texas.

TSMC avait indiqué qu'elle mettrait à jour ses prévisions pour le quatrième trimestre et le reste de l'année en même temps que les résultats de jeudi. Plusieurs banques attendaient un nouveau relèvement de la prévision annuelle, vu l'avance prise par le chiffre d'affaires sur la fourchette annoncée. TSMC est l'entreprise cotée la plus valorisée d'Asie, avec une valeur de marché d'environ 2 100 milliards de dollars, et son action a grimpé de près de 60 pour cent cette année.