Le Kospi chute de plus de 7 pour cent alors que la vente des valeurs technologiques s'aggrave à Séoul

Mis à jour à 17:51 UTC

Taïwan a maintenant fermé, et le bilan final complète le tableau de l'Asie. Le Taiex a terminé à 46 969,87 points, en baisse de 1 655,96 points, soit 3,41 pour cent, selon Focus Taiwan dans sa couverture de la clôture. Les valeurs de l'électronique ont perdu 3,84 pour cent. TSMC a fini en baisse de 2,0 pour cent et MediaTek a reculé de 6,9 pour cent.

Les institutions étrangères ont vendu pour 302,56 milliards de dollars taïwanais nets d'actions cotées, et les échanges ont atteint 1 320 milliards de dollars taïwanais, selon Taiwan News. La vente avait la même origine qu'à Séoul. L'inflation américaine a progressé de 3,7 pour cent en septembre, au-dessus des 3,6 pour cent attendus, et les opérateurs ont relevé leurs paris sur un durcissement de la Réserve fédérale tout en réduisant les valeurs de puces et d'intelligence artificielle lourdement endettées. La clôture du Kospi déjà signalée ici, à 5 554,22, reste la plus forte baisse de la région.

Mis à jour à 12:55 UTC

Londres a continué de monter pendant que les valeurs technologiques reculaient. Le FTSE 100 gagnait 1,54 pour cent, à 10 814,38 points, en début d'après-midi, contre une clôture précédente à 10 650,30. Reuters a placé l'indice près d'un plus haut d'un mois, son niveau le plus élevé depuis le 18 septembre, porté par les valeurs financières après que le ministre des Finances, John Healey, a dit que le budget de ce mois viserait à renforcer la résilience économique et que le Premier ministre, Andy Burnham, et lui étaient d'accord pour maintenir la discipline budgétaire. La croissance a aussi aidé. Le PIB a progressé de 0,1 pour cent en août, contre une baisse attendue de 0,1 pour cent, et le rendement du gilt à 10 ans est revenu à 5,34 pour cent après les propos de Healey.

Les banques ont fait une grande partie du travail. Reuters donnait NatWest en hausse de 2,3 pour cent et Standard Chartered en hausse de plus de 1 pour cent dans les échanges du matin, et British American Tobacco a gagné 2,6 pour cent. Les minières ont freiné l'indice. Les minières de métaux industriels ont perdu 3,1 pour cent avec le recul du cuivre, et Antofagasta a chuté de 5,8 pour cent après la baisse de sa production de cuivre du troisième trimestre sur un an. The Wall Street Journal a noté tôt dans la journée le faible poids de la technologie à Londres, avec les valeurs du tabac en hausse malgré le recul des minières. Le contraste se lit dans les clôtures du jour : le Nikkei 225 de Tokyo a fini en baisse de 4,9 pour cent, à 64 425,95, comme indiqué plus haut, tandis que le Sensex indien a fini en hausse de 2,11 pour cent, à 74 315,61.

Mis à jour à 11:55 UTC

Le marché obligataire a maintenant changé de sens. Après que le chiffre d'inflation, plus élevé que prévu, a poussé le rendement du bon du Trésor à 10 ans jusqu'à environ 5,33 pour cent mercredi, les acheteurs sont revenus jeudi vers les bons du Trésor, valeur refuge. Barron's a situé le rendement à 10 ans à 5,077 pour cent tôt jeudi, son plus bas niveau en trois semaines, après un recul de 13 points de base jusqu'à la clôture de mercredi et 12 points de base de plus dans les premiers échanges. The Associated Press l'a situé à 5,09 pour cent, et The Wall Street Journal a dit qu'il était passé sous 5,10 pour cent, le rendement à 30 ans reculant de 9,1 points de base, à environ 5,43 pour cent.

Ce mouvement va dans le sens inverse de l'inflation. Les opérateurs semblent désormais plus inquiets qu'un fort ralentissement des constructions liées à l'IA ne pèse sur la croissance américaine que par des prix qui resteraient élevés. L'économiste de Jefferies Mohit Kumar a dit à Reuters qu'un ralentissement de la construction d'infrastructures d'IA impliquerait un fort ralentissement des attentes de croissance aux États-Unis. Les marchés du crédit ont aussi montré la tension. Barron's a rapporté que les écarts de rendement de la dette à haut rendement se sont creusés à 324 points de base au-dessus des bons du Trésor, au plus haut depuis mars, et que le coût de l'assurance contre un défaut de noms comme Oracle et CoreWeave a atteint de nouveaux sommets. Le dollar a aussi cédé du terrain. Barron's a rapporté l'indice dollar DXY en baisse de 0,4 pour cent, à 102,091, après un plus haut de 18 mois mercredi, et le dollar a aussi reculé face au yen dans les échanges rapportés par AP.

Les baisses avant l'ouverture se sont un peu creusées dans le relevé le plus récent. Barron's situait CoreWeave en baisse de 5,6 pour cent, Micron en baisse de 4,4 pour cent et Nvidia en baisse de 1,7 pour cent avant la cloche, avec les contrats à terme du Nasdaq en baisse d'environ 1,2 pour cent. De nouveaux détails sur les finances d'Anthropic, qui pointent vers un ralentissement de la croissance des revenus, ont ajouté à la pression vendeuse, ont rapporté Barron's et Barchart. Les prix à la production et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis sont attendus plus tard jeudi et forment le prochain test.

Mis à jour à 08:42 UTC

La chute annonce maintenant une autre ouverture difficile aux États-Unis. Reuters a situé les contrats à terme du Nasdaq 100 en baisse de 380,25 points, soit 1,26 pour cent, à 04 h 04, heure de l'Est, jeudi, les contrats du S and P 500 perdant 0,35 pour cent et ceux du Dow gagnant 0,39 pour cent. La couverture en direct des marchés du Wall Street Journal a aussi situé les contrats du Nasdaq 100 en baisse de plus de 1 pour cent après les chutes en Asie et en Europe, et a dit que les rendements des bons du Trésor reculaient alors que les investisseurs se tournaient vers des actifs plus sûrs.

Les valeurs liées à l'IA ont encore reculé avant l'ouverture. CoreWeave, l'opérateur de centres de données au centre des inquiétudes sur la dette, a perdu 4,5 pour cent dans les échanges d'avant ouverture après une chute d'environ 15 pour cent mercredi, selon Reuters. Oracle a perdu 2 pour cent après avoir cédé près de 9 pour cent mercredi. Les obligations des deux entreprises ont été sous pression mercredi et leurs rendements ont atteint des niveaux record. Les valeurs des puces ont aussi reculé avant l'ouverture, Nvidia perdant 1,3 pour cent, Micron 4 pour cent et AMD 1,9 pour cent.

TSMC a ajouté une note de prudence. Le plus grand fabricant mondial de puces avancées a publié jeudi un sixième bénéfice trimestriel record de suite, mais a dit faire preuve de prudence dans sa planification pour 2027 en raison d'une incertitude économique plus large, selon Reuters. Les investisseurs attendent maintenant les données des prix à la production aux États-Unis et d'autres rapports attendus plus tard jeudi, pour le prochain signal sur l'inflation.

Mis à jour à 07:52 UTC

La vague de ventes a maintenant atteint l'Europe. Reuters a rapporté l'indice paneuropéen STOXX 600 en baisse de 0,35 pour cent, à 635,54 points, à 07 h 09 GMT jeudi, le secteur technologique perdant 3,2 pour cent, alors que la crainte d'un coût du crédit plus élevé frappait les entreprises qui dépendent de la dette pour financer l'infrastructure d'IA. Le Wall Street Journal, dans un point à 07 h 20 GMT, a situé le STOXX 600 en baisse de 0,5 pour cent dans les premiers échanges et l'AEX néerlandais, riche en semiconducteurs, en baisse de 1,1 pour cent, ASML perdant 6,5 pour cent et ASM International 9,9 pour cent.

Les fabricants de puces ont subi le pire en Europe, comme à Séoul. En Allemagne, le DAX a perdu 0,5 pour cent, Infineon cédant 8,7 pour cent et Siemens Energy 6,6 pour cent, selon le Journal. STMicroelectronics a perdu 7 pour cent, tandis que le CAC 40 à Paris était stable, soutenu par les valeurs du luxe, et que le FTSE 100 à Londres a gagné 0,2 pour cent, aidé par les valeurs du tabac. Ericsson a été l'une des rares notes positives, en hausse de 9,9 pour cent après une baisse plus faible que prévu de son bénéfice d'exploitation du troisième trimestre, selon Reuters. L'attention se tourne maintenant vers l'ouverture aux États-Unis, avec les contrats à terme du S and P 500 en baisse.

Mis à jour à 07:29 UTC

Séoul a fermé, et les chiffres définitifs confirment l'ampleur de la journée. Le Kospi a clôturé à 5 554,22, en baisse de 454,59 points, soit 7,57 pour cent, sa plus basse clôture depuis avril, a rapporté le Seoul Economic Daily, citant les chiffres de la Korea Exchange. Le Kosdaq a clôturé à 760,82, en baisse de 63,06 points, soit 7,65 pour cent.

Le Nikkei 225 japonais a clôturé en baisse de 4,9 pour cent, à 64 425,95. À Séoul, Samsung Electronics a fermé en baisse de 9,48 pour cent et SK Hynix de 11,06 pour cent. Les investisseurs étrangers ont été vendeurs nets de 2 900 milliards de wons d'actions du marché principal, a rapporté Reuters, et seuls 52 titres sur 916 ont progressé. Les régulateurs financiers sud-coréens ont tenu une réunion d'urgence dans l'après-midi, après quoi la baisse s'est un peu réduite par rapport au plus bas du jour.

Cette clôture porte à sept les séances de baisse d'affilée du Kospi, sa première série du genre depuis septembre 2024. L'attention se tourne maintenant vers l'ouverture américaine, avec des contrats à terme en baisse après la clôture asiatique.

Mis à jour à 06:21 UTC

Le Nikkei 225 japonais a creusé sa chute à 5,05 pour cent, à 64 323,02, contre une clôture précédente de 67 744,29. Reuters et Associated Press l'avaient plus tôt donné en baisse de 4,8 pour cent, à 64 489,06, avec SoftBank Group en baisse de 9,4 pour cent, Tokyo Electron de 7,3 pour cent et Kioxia Holdings de 11,2 pour cent. Les valeurs de puces et d'intelligence artificielle ont mené la baisse, après une inflation des prix à la consommation américaine de 3,7 pour cent en septembre, contre 3,4 pour cent en août et au dessus des attentes des économistes.

L'Inde est allée dans l'autre sens. Le Sensex a gagné 1,58 pour cent, à 73 928,87, contre une clôture précédente de 72 781,89. Les services informatiques ont mené le gain. Tata Consultancy Services, Infosys et Tech Mahindra figuraient parmi les plus fortes hausses à Mumbai, et les rapports donnaient l'indice Nifty IT en hausse de plus de 2 pour cent. Le blog en direct de The Hindu BusinessLine et Upstox ont tous deux rapporté une hausse menée par la technologie à Mumbai, malgré la déroute ailleurs en Asie. Une roupie plus ferme, à 94,86 pour un dollar, et un Brent revenu autour de 104 dollars le baril ont aidé le sentiment en Inde.

Mis à jour à 05:29 UTC

Les échanges à Séoul ont été suspendus pendant 20 minutes jeudi, après que la chute a dépassé 8 pour cent et déclenché les coupe-circuits de premier niveau sur le Kospi et sur le Kosdaq. La Bourse de Corée a activé le coupe-circuit du Kospi à 12 h 38, heure locale, quand l'indice était à 5 528,05, en baisse de 480,76 points, soit 8 pour cent, par rapport à la clôture précédente. Le coupe-circuit du Kosdaq s'était déclenché plus tôt, à 12 h 23, à 757,88, en baisse de 8,01 pour cent.

C'était la première fois depuis le 29 juillet que les coupe-circuits frappaient les deux marchés le même jour. Reuters a rapporté qu'il s'agissait du dixième coupe-circuit du Kospi cette année et du seizième de son histoire, et que l'indice allait vers une septième séance de baisse de suite, sa plus longue série depuis septembre 2024. Samsung Electronics a perdu 9,7 pour cent et SK Hynix 11,35 pour cent. Après la pause de 20 minutes, les échanges devaient reprendre par une enchère à prix unique de 10 minutes. Le marché reste ouvert, et cet article sera mis à jour avec les chiffres de clôture.

L'indice Kospi, référence de la Bourse sud-coréenne, a chuté de plus de 7 pour cent jeudi, alors qu'une vente mondiale des valeurs de technologie et de puces s'aggravait. La déroute a suivi un chiffre d'inflation américaine plus élevé que prévu, qui a frappé Wall Street mercredi et relancé les craintes d'une nouvelle hausse de taux de la Réserve fédérale.

Le Kospi a perdu 7,7 pour cent en séance à 5 548,78, avec un plus bas intraday de 5 534,24. À 11 h 20 à Séoul, il cotait près de 5 605, en baisse de 6,75 pour cent. Le marché de Séoul était encore ouvert au moment de la publication, et cet article sera mis à jour avec les chiffres de clôture.

Les géants des puces ont mené la chute

Samsung Electronics a perdu environ 9,5 pour cent. SK hynix a plongé d'environ 11,4 pour cent. Les deux fabricants de puces sont les plus grosses pondérations de l'indice, et leur chute a entraîné tout le marché. Les doutes sur le rendement des énormes dépenses en intelligence artificielle, ajoutés aux inquiétudes sur l'offre de puces venue de Chine, ont frappé le secteur dans toute l'Asie.

Les freins de négociation se sont déclenchés

La Bourse de Corée a déclenché des freins latéraux de vente, qui suspendent les ventes programmées, sur le Kospi à 9 h 07 et sur le Kosdaq à 9 h 12. C'était la première fois que ces freins se déclenchaient sur les deux marchés le même jour depuis le 29 juillet.

Les investisseurs étrangers ont mené la sortie. Ils ont vendu, en net, entre 1 900 et 2 450 milliards de wons d'actions du marché principal dans la matinée, selon l'heure du relevé, portant leur série de ventes à huit séances.

Le VKOSPI, l'indice de la peur du marché, est monté au-dessus de 50 à 53,84 en milieu de matinée, soit plus du double de sa moyenne de long terme.

L'étincelle est venue de l'inflation américaine

Les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 3,7 pour cent sur un an en septembre, au-dessus des 3,6 pour cent attendus. Wall Street a chuté mercredi. Le Nasdaq a perdu 1,9 pour cent et le S and P 500 a reculé de 1,1 pour cent. La crainte de hausses de taux punit les valorisations élevées des actions d'intelligence artificielle et de puces, et Séoul a encaissé le premier coup en Asie.

L'Asie a chuté avec Séoul

Le Nikkei 225 japonais a perdu 4,8 pour cent à 64 489,06. Le Taiex de Taïwan a reculé de 3 pour cent. Le Hang Seng de Hong Kong a perdu environ 1 pour cent, une baisse couverte plus tôt aujourd'hui dans notre flash sur le Hang Seng.