Western Digital dépasse les prévisions avec des revenus en hausse de 55 pour cent et des perspectives au-dessus des estimations

Western Digital a dépassé jeudi les prévisions de Wall Street avec une large avance, la demande des centres de données ayant porté les revenus du premier trimestre fiscal du fabricant de disques durs à 55 pour cent de plus qu'un an plus tôt. La société a publié des revenus de $4.38 milliards pour le trimestre clos le 2 octobre 2026, contre des attentes d'analystes d'environ $4.1 milliards. Le bénéfice ajusté s'est établi à $4.64 par action, au-dessus des $4.11 par action attendus par les analystes et en hausse de 161 pour cent sur un an.

Les marges progressent et les prix tiennent

Le profit a crû plus vite que les ventes. La marge brute non GAAP de la société a atteint 58.1 pour cent, contre 54.4 pour cent au trimestre précédent et 43.9 pour cent un an plus tôt, et sa marge opérationnelle non GAAP a atteint 49.1 pour cent. Ces chiffres montrent le pouvoir de fixation des prix que détient Western Digital pendant que les entreprises du cloud achètent du stockage aussi vite que l'industrie peut le fournir. Western Digital et Seagate sont les deux seules entreprises américaines qui produisent des disques durs, et les opérateurs de centres de données conservent encore de grands volumes de données d'IA sur des disques parce que le coût par unité de stockage y est plus bas que sur la mémoire flash.

Le directeur général Irving Tan a dit que le trimestre a montré une demande forte et une exécution régulière. "L'exercice 2027 commence fort, avec des résultats supérieurs aux attentes, portés par une demande robuste des clients et une exécution disciplinée", a dit Tan. La société a relevé son dividende trimestriel en espèces de 17 pour cent, à $0.175 par action.

Des perspectives très au-dessus des prévisions

Les perspectives ont fait plus que le trimestre lui-même. Pour le deuxième trimestre fiscal, Western Digital attend des revenus de $5.0 milliards à $5.2 milliards, bien au-dessus des quelque $4.6 milliards prévus par les analystes. La société attend un bénéfice ajusté de $5.60 à $6.00 par action, contre des attentes proches de $4.84 par action, et une marge brute non GAAP entre 60 pour cent et 61 pour cent. Des perspectives aussi au-dessus du consensus indiquent aux investisseurs que la société voit les commandes des centres de données rester à un niveau élevé jusqu'à la fin de l'année civile.

Une séance difficile est venue d'abord

Les résultats sont arrivés après une journée difficile pour l'action. L'action Western Digital a chuté de 6.4 pour cent lors de la séance régulière de jeudi et a clôturé à $354.19, alors que le Nasdaq Composite a reculé de 2.6 pour cent et que les valeurs des puces et de l'IA se sont vendues sur les inquiétudes liées au coût de l'expansion de l'IA. L'action est en baisse de 53 pour cent par rapport à son plus haut de clôture du 18 juin. Le secteur des disques durs fonctionne par cycles, et les investisseurs demandent des preuves régulières que les prix et les marges peuvent continuer à monter. Les perspectives de jeudi leur donnent cette preuve pour un trimestre de plus. Le prochain test sera de savoir si les clients des centres de données continuent à commander au rythme que supposent ces perspectives.