Western Digital supera los pronósticos con un alza de ingresos del 55 por ciento y una guía que supera las estimaciones

Western Digital superó el jueves los pronósticos de Wall Street por un amplio margen, ya que la demanda de los centros de datos elevó los ingresos del primer trimestre fiscal del fabricante de discos duros un 55 por ciento frente al año anterior. La empresa reportó ingresos de $4.38 mil millones en el trimestre cerrado el 2 de octubre de 2026, frente a expectativas de analistas de unos $4.1 mil millones. Las ganancias ajustadas fueron de $4.64 por acción, por encima de los $4.11 por acción que esperaban los analistas y un 161 por ciento más que un año antes.

Los márgenes crecen mientras los precios se mantienen

Las ganancias crecieron más rápido que las ventas. El margen bruto no GAAP de la empresa llegó al 58.1 por ciento, frente al 54.4 por ciento del trimestre anterior y al 43.9 por ciento de un año antes, y su margen operativo no GAAP llegó al 49.1 por ciento. Las cifras muestran el poder de precios que conserva Western Digital mientras las empresas de la nube compran almacenamiento tan rápido como la industria puede suministrarlo. Western Digital y Seagate son las únicas dos empresas estadounidenses que producen discos duros, y los operadores de centros de datos siguen guardando grandes volúmenes de datos de IA en discos porque cuestan menos por unidad de almacenamiento que la memoria flash.

El director ejecutivo Irving Tan dijo que el trimestre mostró una demanda fuerte y una ejecución constante. "El año fiscal 2027 ha tenido un comienzo sólido, con resultados que superan las expectativas, impulsados por una demanda robusta de los clientes y una ejecución disciplinada", dijo Tan. La empresa elevó su dividendo trimestral en efectivo un 17 por ciento, a $0.175 por acción.

Una guía muy por encima de los pronósticos

La proyección hizo más que el propio trimestre. Para el segundo trimestre fiscal, Western Digital espera ingresos de $5.0 mil millones a $5.2 mil millones, muy por encima de los cerca de $4.6 mil millones que habían pronosticado los analistas. Espera ganancias ajustadas de $5.60 a $6.00 por acción, frente a expectativas cercanas a $4.84 por acción, y un margen bruto no GAAP de entre el 60 por ciento y el 61 por ciento. Una guía tan por encima del consenso indica a los inversores que la empresa ve los pedidos de los centros de datos en un nivel alto hasta el final del año calendario.

Primero llegó una sesión difícil

Los resultados llegaron tras un día difícil para las acciones. La acción de Western Digital cayó un 6.4 por ciento en la sesión regular del jueves y cerró en $354.19, mientras el Nasdaq Composite bajó un 2.6 por ciento y las acciones de chips y de empresas ligadas a la IA se vendieron por la preocupación sobre el costo de la expansión de la IA. La acción acumula una caída del 53 por ciento desde su máximo de cierre del 18 de junio. El negocio de los discos duros funciona en ciclos, y los inversores han pedido pruebas constantes de que los precios y los márgenes pueden seguir subiendo. La guía del jueves les da esa prueba por un trimestre más. La siguiente prueba es si los clientes de centros de datos siguen pidiendo al ritmo que supone la guía.

Fuentes

Información de resultados de Barron's, la cobertura de Seeking Alpha sobre el comunicado de la empresa y Shacknews.