Un pétrole proche de 110 dollars face à la Fed et à la BCE dans une semaine chargée

Les marchés entament une semaine chargée lundi, avec un pétrole proche de 110 dollars le baril, une pression inflationniste renouvelée aux États-Unis et deux décisions de banques centrales dans la dernière semaine d'octobre.

Le Brent a touché 110 dollars vendredi pour la première fois depuis mai et a clôturé juste en dessous, en hausse de 4,7 pour cent sur la semaine, alors que les attaques contre la navigation dans le détroit d'Ormuz et contre des cibles saoudiennes maintenaient les prix de l'énergie élevés. Le West Texas Intermediate a clôturé vendredi à 101,41 dollars, en hausse de 3,51 pour cent sur la journée. L'or a terminé la semaine à 4 186,70 dollars l'once, en baisse de 0,7 pour cent. Le bitcoin a fini la semaine presque stable, près de 82 650 dollars.

Le problème de l'inflation n'a pas disparu

Les données américaines de la semaine passée étaient élevées. Les prix à la consommation ont augmenté de 3,7 pour cent sur un an en septembre, contre 3,4 pour cent en août, et l'inflation de base a atteint 2,6 pour cent. Les prix à la production ont connu leur plus forte hausse depuis 2022 et les ventes au détail ont dépassé les prévisions. Le rendement du Trésor à 10 ans s'est maintenu près de 5,10 pour cent, et le Nasdaq a perdu environ 4 pour cent sur la semaine, sa pire semaine depuis juin.

Ce tableau a changé l'ambiance avant la réunion de la Réserve fédérale des 27 et 28 octobre. Une hausse de taux est désormais traitée comme une possibilité réelle. La Banque centrale européenne décide le 29 octobre, un jour après la Fed.

Lundi commence en Asie

Le premier test arrive lundi à 02h00 GMT, quand la Chine publiera sa croissance du troisième trimestre et ses données de septembre. Les économistes attendent une croissance de 4,4 pour cent. Les contrats à terme sur actions américaines rouvrent dimanche soir à New York. Plus tard dans la semaine, le Japon publiera ses données de commerce et d'inflation, et l'Europe recevra les résultats d'ABB, SAP, Nestlé, L'Oréal, Hermès et EssilorLuxottica, tandis que Netflix, Tesla et Meta publieront aux États-Unis.

La suite

Le pétrole donne le ton. Si le Brent reste près de 110 dollars jusqu'à la réunion de la Fed, l'inflation continuera de commander et les valeurs sensibles aux taux resteront sous pression.