LSEG va racheter Octus pour 3,5 milliards de dollars dans les données de crédit

Le London Stock Exchange Group a annoncé le jeudi 22 octobre 2026 qu'il avait accepté d'acheter Octus, un fournisseur d'intelligence de crédit, de données et d'outils de travail, pour 3,535 milliards de dollars en espèces. Les vendeurs sont des fonds conseillés par Permira et l'équipe de direction d'Octus, dont son fondateur Kent Collier. LSEG a dévoilé l'accord en même temps que ses résultats du troisième trimestre.

Octus a été fondée en 2013 et a son siège à New York. Elle sert les marchés du crédit privé, illiquide et en difficulté, et compte parmi ses clients des sociétés d'investissement, des banques d'investissement, des cabinets d'avocats et des cabinets de conseil. Selon l'annonce de LSEG, l'entreprise compte plus de 900 salariés, 750 clients et plus de 40 000 utilisateurs individuels. Les fonds de Permira ont racheté Octus en 2022. Permira a indiqué que l'entreprise a plus que triplé son revenu annuel récurrent sous sa propriété, avec l'aide d'un travail sur les produits appuyé sur l'intelligence artificielle et d'acquisitions comme FinDox, Sky Road et LevPro.

Pourquoi LSEG veut Octus

LSEG a déclaré que cet achat allait changer sa position dans les données de crédit et de marchés privés, un domaine où la demande a progressé à mesure que les prêts sont passés des banques aux fonds privés. Associer les données et l'intelligence d'Octus aux données de revenu fixe, à l'analyse et à la distribution de LSEG doit donner aux clients un seul endroit pour chercher des opérations, évaluer les risques et gérer leurs portefeuilles, a indiqué l'entreprise.

"Associer les données et l'intelligence exclusives de premier plan d'Octus à l'activité données et analyse de LSEG crée une offre puissante pour nos clients et accélère encore notre croissance", a déclaré le directeur général de LSEG, David Schwimmer, dans un communiqué rapporté par Reuters.

L'accord est le plus important de LSEG depuis le rachat de Refinitiv pour 27 milliards de dollars en 2019, qui a fait de l'opérateur de bourse un grand vendeur de données de marché en plus d'en être un créateur. LSEG avait révélé début octobre qu'il était en discussions avec Permira sur un possible rachat d'Octus.

Des objectifs relevés avec l'accord

LSEG a aussi relevé ses prévisions pour 2026. Il attend désormais une croissance organique du revenu total hors recouvrements d'au moins 8,0 pour cent à taux de change constants, contre une fourchette précédente de 7,0 à 7,5 pour cent. Sa marge de bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement devrait progresser de 100 à 120 points de base à taux constants, contre environ 100 points de base auparavant. Le flux de trésorerie libre des capitaux propres devrait atteindre au moins 2,8 milliards de livres, soit 3,75 milliards de dollars, contre 2,7 milliards de livres.

TradingView, citant le communiqué de l'entreprise, a rapporté qu'Octus devrait générer plus de 300 millions de dollars de revenus en 2026. LSEG a indiqué que l'achat sera financé par de la dette externe, sera neutre pour le bénéfice ajusté par action lors de la première année complète après la finalisation, et ajoutera aux bénéfices ensuite.

Une pression en arrière plan

LSEG subit la pression de l'investisseur activiste Elliott, qui a révélé une participation dans le groupe en février et a réclamé des changements de portefeuille et de meilleures marges. Reuters a rapporté qu'Elliott n'a pas répondu dans l'immédiat à une demande de commentaire sur l'accord. Les actions LSEG reculent d'environ 2 pour cent en 2026 et se situent environ 28 pour cent sous leur sommet de février 2025, les investisseurs cherchant à savoir si l'intelligence artificielle pourrait perturber l'activité de données financières et réduire les marges.

La suite

La transaction devrait être finalisée au premier semestre 2027, sous réserve d'approbation réglementaire. D'ici là, Octus continue de fonctionner comme une entreprise distincte, et ses clients continuent d'utiliser les mêmes documents de crédit, données de clauses et outils de travail qu'aujourd'hui.