Duolingo: les utilisateurs quotidiens bondissent de 29 pour cent, a 64,9 millions

Duolingo a publie ses resultats du troisieme trimestre tard mardi 3 novembre, et le chiffre en tete est celui des utilisateurs. Les utilisateurs actifs quotidiens ont progresse de 29 pour cent sur un an, a 64,9 millions, un rythme plus rapide que les 23 pour cent du deuxieme trimestre.

Le chiffre d'affaires a augmente de 14 pour cent, a 309 millions de dollars, au-dessus des quelque 303 millions attendus par les analystes. Les reservations ont gagne 12 pour cent, a 316,1 millions. Les abonnes payants ont progresse de 14 pour cent, a 13,1 millions. Le benefice net ressort a 27,2 millions de dollars. Le benefice par action, de 0,54 dollar, est inferieur aux estimations de 0,56 a 0,57 dollar. La marge brute etait de 72,9 pour cent.

Les utilisateurs d'abord, le profit ensuite

Le directeur general, Luis von Ahn, a dit lors de l'appel de resultats que l'entreprise avait commence l'annee en se concentrant sur une pedagogie plus efficace et sur la croissance de son audience, et que l'effort pour attirer des utilisateurs porte ses fruits. Un produit plus recent fait une grande partie du travail. Le cours d'echecs de l'entreprise attire desormais 10 millions d'utilisateurs quotidiens, et la direction l'a qualifie de sous-monetise, selon un resume de l'appel par Earnings Whispers.

Previsions relevees, action en forte hausse

Duolingo a releve ses previsions annuelles. Le groupe attend desormais un chiffre d'affaires 2026 de 1,221 milliard de dollars et des reservations de 1,296 milliard, avec un EBITDA ajuste de 323 millions. Pour le quatrieme trimestre, il vise 322 millions de revenus et 382 millions de reservations.

Les investisseurs se sont concentres sur les utilisateurs. L'action a gagne environ 11 a 14 pour cent apres la cloture et en preouverture, et un resume de marche en direct de StockTitan la donnait en hausse de 30,8 pour cent mercredi matin. L'action avait chute de 27 pour cent cette annee avant la publication, ce qui faisait de la croissance des utilisateurs le test que l'entreprise devait reussir.

La question ouverte est la croissance payante

La seule ligne faible du rapport est la base payante. La croissance des abonnes payants, de 14 pour cent, est plus lente que celle des utilisateurs et ralentit. Une analyse d'Earnings Whispers sur le rapport a note que la direction attend un point bas de la croissance payante seulement dans quelques trimestres. La meme analyse a suivi l'acceleration des utilisateurs sur l'annee: croissance des utilisateurs quotidiens de 21 pour cent au premier trimestre, de 23 pour cent au deuxieme et de 29 pour cent au troisieme. Duolingo a aussi mis de cote une provision de bonus de 11,4 millions de dollars liee a son objectif de croissance des utilisateurs du quatrieme trimestre, signe que la direction paie pour la poussee d'audience qu'elle presente. Le pari est clair. Faire grandir d'abord l'audience gratuite, y compris avec des matieres nouvelles comme les echecs et la musique, et en convertir davantage en formules payantes ensuite.