Una unidad de Daiichi Life ofrece 7.940 millones por Challenger

La australiana Challenger dijo el lunes que una unidad de la japonesa Daiichi Life presentó una propuesta indicativa de compra que valora a la gestora de inversiones en 7.940 millones de dólares australianos, o 5.530 millones de dólares estadounidenses.

TAL Daiichi Life Australia ofrece 11,80 dólares australianos por acción por más del 79 por ciento de Challenger que aún no posee. Ese precio es una prima del 19,8 por ciento sobre el cierre de Challenger del viernes. TAL ya posee el 20,36 por ciento de Challenger, según datos de LSEG citados por Reuters.

La propuesta es indicativa, no una oferta vinculante. Challenger dijo que está sujeta a condiciones, incluida la finalización satisfactoria de la revisión de cuentas, y añadió una frase breve que importa: el directorio está considerando la oferta. No hay recomendación, no hay documento de acuerdo y los accionistas aún no tienen nada que votar.

El mercado se movió primero

Los inversores no esperaron al directorio. Las acciones de Challenger saltaron 13,55 por ciento en la apertura del lunes en Sídney, según informó el Australian Financial Review, en una mañana en la que el mercado general también subió. El S&P/ASX 200 ganó 24,6 puntos, o 0,28 por ciento, hasta 8.831,3 a las 10:05 de la mañana hora local, aun cuando las acciones tecnológicas mundiales caían por dudas sobre el gasto en inteligencia artificial y con el petróleo cerca de 110 dólares por barril.

Un salto del 13,55 por ciento frente a una prima del 19,8 por ciento cuenta su propia historia. El mercado está poniendo precio a una posibilidad real de que el acuerdo ocurra, y a una posibilidad real de que no ocurra, o de que el precio se mueva antes.

Por qué importa

Challenger es la empresa de rentas vitalicias más conocida de Australia, la compañía que vende productos de ingreso para la jubilación en un país con un gran fondo de ahorros de pensiones que envejece. Las aseguradoras de vida japonesas llevan años comprando crecimiento fuera de su mercado local, donde la población se reduce, y el sistema de jubilación australiano es uno de los fondos de dinero a largo plazo más atractivos de la región. Daiichi Life ya posee una quinta parte de la compañía, así que esto no es un acercamiento en frío. Es un accionista con conocimiento al nivel del directorio que decide que el resto del registro vale una prima cercana al 20 por ciento.

Si el directorio acepta conversar, los próximos pasos son la revisión de cuentas, una propuesta vinculante y luego las aprobaciones regulatorias y de accionistas en Australia y Japón. Si el directorio busca más, la prima es la cifra inicial de una negociación que ahora todo el mercado puede ver.

Fuentes

Reuters informó de los términos de la propuesta y del comunicado de Challenger. El Australian Financial Review, vía IPOT News, informó de la reacción del mercado del lunes.