ASML dice que la demanda de IA superará su oferta en 2027 y 2028

ASML dijo el miércoles 14 de octubre que la demanda de sus herramientas para imprimir chips es tan fuerte que no podrá atender por completo los pedidos de sus clientes en 2027 ni en 2028. La empresa neerlandesa elevó su previsión de ventas para todo el año a entre 44.000 y 45.000 millones de euros. Pronosticó ventas del cuarto trimestre de entre 14.200 y 15.200 millones de euros, por encima de los 14.190 millones de euros que esperaban los analistas encuestados por LSEG, con un margen bruto cercano a 57 por ciento.

El director ejecutivo Christophe Fouquet dijo que las conversaciones con los clientes ya llegan más allá de 2027. La empresa registra una fuerte entrada de pedidos para 2028, y algunos clientes quieren hacer pedidos para 2029 e incluso 2030. En julio, la empresa dijo que aumentaría su capacidad 30 por ciento en 2027 y 30 por ciento de nuevo en 2028. Fouquet dijo que ese plan ya no basta, y que la empresa busca formas de expandirse más.

El único proveedor que nadie puede saltarse

ASML es el mayor proveedor mundial de equipos para fabricar chips, y sus máquinas de litografía están en el centro de cada planta avanzada de chips. Sus clientes incluyen a TSMC, que fabrica chips para Nvidia, además de Samsung, SK Hynix, Micron e Intel. Cuando ASML dice que la demanda supera la oferta, describe todo el despliegue de la IA, no una sola fábrica. Cada plan de centro de datos anunciado este año necesita chips que se remontan a sus herramientas.

La empresa inició el mes pasado las obras de una gran ampliación en Eindhoven, en los Países Bajos. La primera fase no terminará hasta 2029. Esa brecha es el problema. La capacidad que se decide ahora llega años después, mientras que hoy ya se hacen pedidos para 2029 y 2030.

Los mercados tomaron ambos lados

En el comercio europeo, las acciones de ASML subieron 1,8 por ciento y el sector tecnológico sumó 0,8 por ciento, la mayor ganancia sectorial de la mañana. Las acciones de ASML que cotizan en Estados Unidos cayeron cerca de 3 por ciento en el comercio nocturno, informó Stocktwits, después de que los ingresos del tercer trimestre quedaron apenas por debajo de las expectativas de Wall Street aunque las ganancias por acción las superaron. Micron, SanDisk e Intel también bajaron. La reacción dividida dice menos sobre la demanda, que ASML describe como duradera, y más sobre lo altas que habían subido las expectativas.

Qué sigue

ASML debe encontrar capacidad fuera del calendario de Eindhoven, por medio de proveedores, contrataciones o nuevas sedes. Los fabricantes de chips deben decidir cuánto pedir ahora para plantas que abrirán a finales de la década. La próxima señal vendrá de TSMC y de las grandes empresas de chips de Estados Unidos a medida que avance la temporada de resultados: si sus planes de gasto vuelven a subir, la cartera de pedidos de ASML para 2029 se llenará antes de que termine este año.

Fuentes

Información de Reuters sobre los resultados y las perspectivas de ASML, publicada por Euronext Live, información de Reuters sobre las acciones europeas publicada por WDSM, y cobertura de Stocktwits sobre la reacción nocturna de las acciones.