Ares Capital comprara MidCap Financial Investment en un acuerdo de 2,600 millones de dolares

Ares Capital Corporation dijo el martes 27 de octubre de 2026 que comprara MidCap Financial Investment Corporation en un acuerdo en acciones y efectivo con un valor empresarial de unos 2,600 millones de dolares. Las dos empresas anunciaron un acuerdo definitivo de fusion aprobado por unanimidad por los consejos de ambas companias. Reuters informo sobre el acuerdo esa misma manana, y un resumen de la presentacion ante la Comision de Bolsa y Valores situo el formulario 8-K a las 6:12 a.m. hora del Este del 27 de octubre.

Lo que reciben los accionistas

Se espera que los accionistas de MidCap reciban 10.88 dolares por cada accion totalmente diluida. Unos 1.21 dolares por accion se pagaran en efectivo por una filial de Ares Management, y unos 9.67 dolares por accion se pagaran en acciones ordinarias de Ares Capital. La parte en acciones se ajustara por un dividendo especial que MidCap espera pagar antes del cierre. El precio es una prima de cerca del 30.1 por ciento sobre el cierre de MidCap el lunes 26 de octubre, que Reuters situo en 8.36 dolares, y de cerca del 25.8 por ciento sobre el precio medio ponderado por volumen de 30 dias terminado el 26 de octubre. MidCap situo su valor neto preliminar de activos en unos 12.86 dolares por accion al 30 de septiembre de 2026. Tras el anuncio, las acciones de Ares Capital bajaron un 2.4 por ciento y las de MidCap subieron un 18 por ciento antes de la apertura, segun Reuters.

Una cartera mayor

Ares Capital es la mayor empresa de desarrollo de negocios que cotiza en bolsa en Estados Unidos, gestionada por una filial de Ares Management. MidCap es un fondo cerrado gestionado externamente por una filial de Apollo Global Management. Las empresas dijeron que se espera que el acuerdo aumente ligeramente las ganancias basicas por accion de Ares Capital y respalde futuros dividendos, y que Ares Capital asumira la cartera de inversiones senior garantizadas de MidCap. Al cierre, se espera que la cartera combinada cubra mas de 800 empresas y mas de 31,000 millones de dolares en inversiones a valor razonable al 30 de septiembre de 2026, con mas de 200 posiciones actuales de MidCap y relaciones con patrocinadores que superan las 600. Antes del cierre, MidCap espera pagar un dividendo especial con todo su ingreso imponible no distribuido estimado al cierre, y la contraprestacion en acciones se reducira dolar por dolar por ese dividendo.

"Estamos entusiasmados de anunciar nuestra adquisicion de MFIC, que creemos que refuerza nuestra posicion competitiva lider, avanza nuestros objetivos estrategicos y mejora la capacidad de ganancias de nuestra empresa", dijo Kort Schnabel, director ejecutivo de Ares Capital. Tanner Powell, presidente ejecutivo y director ejecutivo de MidCap, dijo: "Este acuerdo con Ares Capital representa una transaccion que maximiza el valor y que nos complace entregar a los accionistas de MFIC".

Acciones, financiacion y cierre

Ares Capital podria emitir hasta unos 41 millones de acciones a los accionistas de MidCap, con una cifra final que se espera menor tras el ajuste por el dividendo especial. Sin ese ajuste, los actuales accionistas de Ares Capital tendrian cerca del 95 por ciento de la empresa combinada y los de MidCap cerca del 5 por ciento. Wells Fargo acepto, sujeto a condiciones, aportar 750 millones de dolares de financiacion garantizada adicional. Afiliadas de Apollo que poseen el 5.2 por ciento de las acciones de MidCap firmaron acuerdos de voto y apoyo, y un resumen de la presentacion ante la SEC situo la comision de rescision de MidCap en 31.36 millones de dolares. Se espera que la transaccion se cierre en la primera mitad de 2027, sujeta a la aprobacion de los accionistas de MidCap, aprobaciones regulatorias y otras condiciones habituales, con el consejo y la direccion de Ares Capital en su lugar y la gestion externa de Ares Capital Management LLC.

Fuentes

Reuters sobre el acuerdo y los movimientos antes de la apertura, el anuncio conjunto de Ares Capital y MidCap Financial Investment en Business Wire, y el resumen de la presentacion ante la SEC del formulario 8-K del 27 de octubre de 2026.