L'Europe monte avec le recul du petrole, les contrats americains en hausse avant la Fed

Les actions europeennes ont ouvert en hausse lundi 26 octobre et les contrats a terme americains ont progresse, alors que le petrole reculait depuis un sommet de six mois et que les investisseurs se tournaient vers une semaine de decisions de banques centrales et de resultats des plus grandes entreprises technologiques.

A Londres, le FTSE 100 a ouvert en hausse de 48,28 points, soit 0,5 pour cent, a 10 738,64, selon Alliance News repris par Morningstar. Le FTSE 250 a gagne 0,6 pour cent. A Paris, le CAC 40 a pris 0,7 pour cent en debut de seance, et le DAX de Francfort a avance de 0,6 pour cent. Un relevé de marche plus tardif de FXStreet plaçait le FTSE 100 en hausse de 0,47 pour cent a 10 740,61, le DAX en hausse de 0,72 pour cent a 25 363,23 et le CAC 40 en hausse de 0,80 pour cent a 7 845,14.

Le petrole rend une partie de la hausse de la semaine passee

Le Brent a recule de 1,9 pour cent a 114,48 dollars le baril, selon Reuters, et le petrole americain a baisse de 2,2 pour cent a 101,01 dollars. Le Brent avait bondi de 6,2 pour cent la semaine passee, a sa plus haute cloture hebdomadaire depuis mi-2022, apres des attaques houthies en Arabie saoudite qui ont fait craindre pour l'approvisionnement en energie.

Les operateurs ont lie ce repli a la diplomatie. Des mediateurs qataris etaient a Teheran dimanche 25 octobre, dans un effort de desescalade des tensions regionales en coordination avec les Etats-Unis, selon Reuters. Le groupe houthi a dit lundi avoir attaque les stations de pompage du pipeline Est-Ouest de l'Arabie saoudite et l'aeroport de Riyad, mais Riyad n'a pas confirme dans l'immediat, selon Reuters.

En Europe, les plus forts mouvements du matin venaient des entreprises. Computacenter a gagne environ 7 pour cent apres avoir releve ses previsions, Genmab a pris environ 9,5 pour cent apres des donnees de phase III sur son medicament contre le cancer Rina-S et un relevement de recommandation de JPMorgan, et Bayer a avance d'environ 3 pour cent, selon le relevé de marche de FXStreet. Galp a chute d'environ 8,5 pour cent apres l'echec de pourparlers de fusion avec Moeve, et Novartis a baisse d'environ 3,5 pour cent apres des resultats decevants pour son medicament remibrutinib. Moody's a maintenu vendredi la note de la France a Aa3 avec une perspective negative, une decision qui a soulage les obligations d'Etat francaises apres le passage du taux a 10 ans au dessus de 5,00 pour cent la semaine passee, une premiere depuis 2002.

L'Asie cloture avec prudence apres une semaine difficile

Les marches asiatiques ont cloture avec prudence. Le Nikkei 225 de Tokyo a recule de 0,1 pour cent a 62 602,86, et le Kospi de Seoul a baisse de 1,1 pour cent a 5 494,29, selon Associated Press. Le Hang Seng de Hong Kong a gagne 0,2 pour cent a 23 137,93, l'indice composite de Shanghai a perdu 0,4 pour cent a 3 673,83, et le S and P/ASX 200 australien a cede 0,2 pour cent a 8 782,30.

Ces niveaux cachent un mois difficile. Le Nikkei a baisse apres avoir perdu 4,0 pour cent la semaine passee, selon Reuters, et le Kospi a perdu pres de 20 pour cent depuis le debut du mois. Les grandes valeurs chinoises ont recule de 0,5 pour cent alors que le Parti communiste au pouvoir ouvrait son cinquieme plenum a Pekin, et les actions chinoises baissent maintenant depuis 11 semaines d'affilee, sur fond d'inquietude pour la demande interieure, meme si les exportations restent fortes.

Les contrats americains montent avant la decision de la Fed

Lundi a 5 h 19, heure de l'Est americain, les E-minis du Dow gagnaient 257 points, soit 0,49 pour cent, ceux du S and P 500 gagnaient 23,25 points, soit 0,3 pour cent, et ceux du Nasdaq 100 gagnaient 73 points, soit 0,25 pour cent, selon Reuters. Vendredi, le Dow avait perdu plus de 650 points, le S and P 500 avait baisse de 0,5 pour cent et le Nasdaq Composite de 0,2 pour cent.

Environ un tiers des entreprises du S and P 500 publient leurs resultats cette semaine, dont Alphabet, Microsoft et Amazon, selon Reuters. Leurs chiffres seront scrutes pour savoir si les depenses massives en intelligence artificielle portent leurs fruits. "Une forte demande en IA ne suffira peut-etre plus a elle seule. Les marches veulent des preuves de revenus, de marges et de flux de tresorerie", a dit Charu Chanana, strategie en chef des investissements chez Saxo, citee par Reuters.

Pourquoi cela compte et ce qui vient ensuite

Quatre banques centrales se reunissent cette semaine. La Reserve federale decide mercredi 28 octobre, la Banque centrale europeenne jeudi et la Banque du Japon vendredi, et la Banque du Canada se reunit aussi mercredi. Les marches attendent que la Fed maintienne sa fourchette cible entre 3,75 et 4,00 pour cent. La pression inflationniste du petrole est le risque dans chaque salle.

"Le message principal des banques centrales mondiales face aux surprises macroeconomiques de cette annee est qu'un cycle de hausses de taux relativement peu marque est en cours", a dit Bruce Kasman, chef economiste mondial de JPMorgan, cite par Reuters. Selon lui, les grandes banques centrales resteront probablement en pause, tandis que le Canada devrait commencer son cycle de resserrement.