MSCI consulta rebajar a Indonesia de mercado emergente a mercado independiente

Actualizado a las 03:35 UTC

Las acciones de Yakarta se desplomaron el viernes 16 de octubre, despues de que la consulta de MSCI se convirtio en una caida fuerte del mercado. El indice de referencia cayo un 8 por ciento en la apertura, lo que provoco una suspension de la negociacion de 30 minutos, informo Reuters. Las perdidas crecieron tras la reanudacion y llegaron al 11,21 por ciento a las 02:33 GMT, en camino a la mayor caida en un dia desde enero de 1998. El indice acumula ahora una baja del 39,79 por ciento este ano, el peor registro de la region.

La rupia cayo un 0,75 por ciento a 18.070 por dolar, su nivel mas bajo desde principios de agosto y cerca de su minimo historico de 18.190, informo Reuters. El resto de Asia se movio en sentido contrario en la misma foto de las 02:33 GMT. Las acciones surcoreanas subieron un 3,14 por ciento y las japonesas un 1,47 por ciento, tras las fuertes perdidas del jueves. Analistas dijeron a Reuters que los inversores que siguen los indices pueden tener que recortar sus posiciones en Indonesia, y que la presion sobre la moneda podria obligar al banco central a vigilar mas de cerca el mercado e intervenir si crecen las ventas.

CNBC tambien informo la caida inicial del 8 por ciento en Yakarta el viernes. La caida no cambia las fechas de la consulta que figuran abajo. Muestra el costo que los inversores asignan ahora a la advertencia.

NUEVA YORK. MSCI ha lanzado una consulta sobre una propuesta para reclasificar los indices MSCI de Indonesia de mercado emergente a mercado independiente. El proveedor de indices anuncio el paso el jueves 15 de octubre y dijo que la permanencia de Indonesia en el grupo de mercados emergentes ya no es apropiada.

MSCI dijo que espera seguir adelante con la reclasificacion, salvo que la consulta aporte pruebas claras de mejoras reales en como se gobierna el mercado indonesio y como funciona. La categoria independiente se reserva para mercados que no cumplen los criterios ni del grupo emergente ni del grupo frontera. Bloomberg informo que Argentina, Libano y Palestina tienen hoy esa categoria, sin ningun mercado de Asia en el grupo.

Lo que los inversores dijeron a MSCI

Los participantes del mercado plantearon problemas persistentes en el mercado indonesio. Senalaron estructuras de propiedad dificiles de ver, participaciones concentradas en pocas manos y sospechas de operaciones coordinadas. MSCI dijo que esos problemas limitan la capacidad de los inversores para juzgar el verdadero capital flotante de las acciones indonesias y para confiar en los precios del mercado cuando arman carteras y copian indices. Los participantes tambien reportaron una disfuncion continua del mercado y falta de pruebas de que las normas se apliquen de forma real.

Indonesia ha anunciado reformas desde esas advertencias. Incluyen la divulgacion de accionistas con mas del 1 por ciento, una divulgacion mas completa de los tipos de inversores, informes sobre alta concentracion accionaria y una hoja de ruta hacia un capital flotante minimo del 15 por ciento. MSCI dijo que los inversores aun no han visto pruebas consistentes de que las medidas hayan cambiado en la practica el funcionamiento del mercado.

MSCI tambien dijo que los comentarios de los participantes apuntaron en otra direccion en una decision. Un paso a mercados frontera, dijeron los participantes, no reconoceria bien la profundidad de los problemas de Indonesia. Por eso la propuesta sobre la mesa es la categoria independiente, un destino mas duro que la frontera.

Una larga caida, y una congelacion que se mantiene

La consulta llega a un mercado ya bajo fuerte presion. Bloomberg informo que el indice bursatil de referencia de Indonesia ha caido cerca del 32 por ciento en 2026, el peor resultado entre sus pares globales. Una advertencia de MSCI en enero sobre una posible rebaja a frontera provoco entonces una caida historica en Yakarta. Para la mayor economia del sudeste asiatico, la expulsion de los indices emergentes amenazaria con mas fuga de inversores extranjeros, informo Bloomberg.

La congelacion vigente sobre los valores indonesios se mantiene hasta nuevo aviso, dijo MSCI. El proveedor no elevara los factores de inclusion extranjera ni el numero de acciones, no anadira valores al indice invertible de Indonesia y no subira acciones indonesias entre sus indices por tamano. Seguira eliminando los valores senalados por las autoridades indonesias bajo el marco de alta concentracion accionaria, y seguira usando los datos de divulgacion de accionistas del 1 por ciento para ajustar las estimaciones de capital flotante.

Fechas a seguir

La consulta sigue a la revision de clasificacion de mercados de MSCI de 2026, publicada el 23 de junio de 2026. En esa revision, MSCI dijo que consideraria esta consulta si no se veian avances antes de la revision de indices de noviembre de 2026. Los participantes del mercado han dicho ahora a MSCI que no se ha visto un avance suficiente en todo el mercado.

Los inversores pueden enviar comentarios hasta el 30 de abril de 2027. MSCI anunciara su decision final el 30 de junio de 2027 o antes, y puede publicar una actualizacion provisional sobre los comentarios durante la consulta.

Fuentes

Reuters, Bloomberg y MSCI informaron de la consulta el 15 de octubre de 2026.