Mitsui Chemicals comprará JSR por 11.600 millones de dólares, el mayor acuerdo químico de Japón

Mitsui Chemicals dijo el lunes que acordó comprar JSR, el fabricante tokiota de fotorresinas usadas para imprimir circuitos en obleas de silicio, por 1,84 billones de yenes, unos 11.600 millones de dólares. Reuters informó de que es el mayor acuerdo de la historia del sector químico de Japón. El consejo de Mitsui aprobó la compra el lunes y la empresa firmó el mismo día un acuerdo de compra de acciones con fondos gestionados por JIC Capital, el brazo inversor de la estatal Japan Investment Corp.

El precio se divide en 1,3921 billones de yenes de valor patrimonial y 447.900 millones de yenes de deuda con intereses y otros conceptos. El Banco de Desarrollo de Japón invertirá 200.000 millones de yenes junto a Mitsui y tendrá acciones preferentes sin voto, lo que deja a Mitsui con todos los derechos de voto de JSR. Mitsui financiará la compra con un préstamo puente de 1,64 billones de yenes de sus bancos principales y luego lo refinanciará con préstamos, bonos, acciones y financiación intermedia.

Las fotorresinas son recubrimientos sensibles a la luz que permiten a las máquinas de litografía imprimir patrones de circuitos en las obleas. Mitsui describió a JSR como el segundo proveedor mundial de fotorresinas y la única empresa capaz de ofrecer resinas de amplificación química y de óxido metálico para la litografía ultravioleta extrema. JSR registró ingresos de 440.700 millones de yenes y un beneficio operativo básico de 62.300 millones de yenes en el año fiscal cerrado en marzo de 2026, con 6.951 empleados.

JSR ya pasó por una compra anterior. Una oferta pública de un vehículo de Japan Investment Corp se cerró en abril de 2024 y las acciones de JSR dejaron de cotizar en la Bolsa de Tokio en junio de ese año. El nuevo acuerdo aún necesita permisos de competencia e inversión extranjera en Japón y otros países. Mitsui prevé cerrarlo en la segunda mitad del año fiscal que termina en marzo de 2028.