El dólar canadiense toca su nivel más bajo en casi cuatro semanas mientras la inflación alta de Estados Unidos impulsa al dólar

El dólar estadounidense subió a 1,4218 dólares canadienses, un alza del 0,7 por ciento en el día, después de que la inflación estadounidense, más alta de lo esperado, sellara las apuestas a un aumento de la Fed en diciembre, mientras los operadores situaban la probabilidad de un movimiento del Banco de Canadá por debajo del 50 por ciento.

Actualizado 10:44 UTC: El euro cayó un 0,7 por ciento a 1,1143 frente al dólar estadounidense en la captura diaria del servicio de mercados de Orbit Post, desde 1,1222. Reuters informó que el índice del dólar subió un 0,2 por ciento a 102,4 el miércoles, cerca de su nivel más alto en unas dos semanas, con el euro a 1,114 dólares tras una caída de más del 0,5 por ciento el martes. La inflación alemana se moderó al 2,8 por ciento en octubre, lo que confirma una lectura preliminar, informó Reuters. FXStreet informó que las cifras finales de inflación armonizada de Alemania coincidieron con las estimaciones iniciales, con una baja del 0,1 por ciento en el mes y un alza del 2,8 por ciento en el año. FXStreet también informó que la presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, pidió un endurecimiento gradual adicional, mientras que la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que la Fed necesita al menos dos aumentos más de un cuarto de punto. Los operadores ya descuentan por completo un alza de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME citada por Reuters.

El euro siente el mismo movimiento del dólar

El euro y el dólar canadiense cayeron por la misma razón. La inflación alta de Estados Unidos llevó a los operadores hacia el dólar y hacia una trayectoria más alta para las tasas de interés de Estados Unidos. Reuters informó que Goldman Sachs ahora espera alzas de la Fed en diciembre y marzo, mientras que Deutsche Bank espera alzas en diciembre, enero y marzo. Una brecha de tasas más amplia paga más a quienes tienen activos estadounidenses, y eso mantiene la presión sobre ambas monedas hasta que lleguen las decisiones de diciembre.

El dólar estadounidense subió a 1,4218 dólares canadienses el miércoles, un alza del 0,7 por ciento desde 1,4119 en la captura diaria del servicio de mercados de Orbit Post. El movimiento prolongó una caída que llevó al dólar canadiense a su nivel más bajo en casi cuatro semanas el martes. Reuters informó que el loonie cotizaba un 0,5 por ciento más bajo, a 1,4185 por dólar estadounidense el martes, después de tocar 1,4210, su nivel intradía más débil desde el 15 de octubre.

La inflación alta de Estados Unidos impulsó al dólar

Los precios al consumidor de Estados Unidos subieron un 0,4 por ciento en octubre frente a septiembre, por encima del pronóstico del 0,3 por ciento, informó FXStreet. Los precios subyacentes, que excluyen alimentos y energía, subieron un 0,3 por ciento y también superaron la estimación del 0,2 por ciento. El avance mensual se desaceleró desde el 0,6 por ciento de septiembre, pero fue lo bastante alto para impulsar al dólar frente a una canasta de monedas principales, informó Reuters.

Las apuestas sobre tasas separan a los dos bancos centrales

Los inversores ya dan por hecho un aumento de tasas de la Reserva Federal en diciembre, informó Reuters, mientras los datos del mercado de swaps situaban la probabilidad de un movimiento del Banco de Canadá el próximo mes por debajo del 50 por ciento. La herramienta FedWatch de CME situó la probabilidad de un aumento de la Fed en torno al 91 por ciento, informó FXStreet. TD Securities dijo a FXStreet que la fuerte sorpresa al alza en la inflación estadounidense hace casi seguro un aumento de la Fed en diciembre, y que el debate se ha desplazado al tamaño del movimiento, 25 o 50 puntos básicos.

Los mercados de bonos se movieron en la misma dirección. El rendimiento canadiense a dos años subió 9,4 puntos básicos, al 3,251 por ciento el martes, informó Reuters, pero aun así quedó más abajo que el rendimiento estadounidense equivalente. La brecha llegó a unos 149 puntos básicos, la más amplia desde el 21 de octubre. Con esa brecha, los activos estadounidenses pagan más que los canadienses, lo que apoya al dólar.

El petróleo y las actas del Banco de Canadá sumaron presión

Los inversores también evaluaron las actas de la decisión del Banco de Canadá del 28 de octubre, cuando el banco subió su tasa. Las actas mostraron que los gobernadores coincidieron en que la incertidumbre sobre el rumbo futuro no significaba que el banco no haría nada, informó Reuters. Un economista de BMO Capital Markets dijo a Reuters que los datos desde entonces, y los precios de la energía en particular, sugieren que el banco no tiene prisa por seguir con otro movimiento en diciembre.

El petróleo cayó a su nivel más bajo en dos meses el martes. Los futuros del crudo estadounidense cotizaron casi un 1 por ciento más bajos, a 86,02 dólares el barril, después de que funcionarios estadounidenses restaran importancia a la necesidad de más acción militar contra Irán, lo que alivió los temores de una interrupción del suministro, informó Reuters. El petróleo es una de las principales exportaciones de Canadá, por lo que un precio más bajo pesa sobre el dólar canadiense.

Por qué importa y qué sigue

Un dólar canadiense más débil encarece los bienes, los viajes y las importaciones desde Estados Unidos para los hogares y las empresas de Canadá. Ayuda a los exportadores canadienses que venden en dólares estadounidenses. Los operadores vigilarán ahora las decisiones de diciembre de ambos bancos centrales y si el petróleo se recupera. Los próximos informes de precios pondrán a prueba si la brecha de tasas sigue ampliándose.