EQT comprará Range Resources en un intercambio de acciones de 13.000 millones de dólares

EQT Corp dijo el lunes que adquirirá Range Resources en una operación íntegramente en acciones, en un intercambio valorado en casi 13.000 millones de dólares. Las empresas llamaron al negocio combinado el mayor productor de gas natural verticalmente integrado de Estados Unidos.

Los accionistas de Range recibirán 0,987 acciones de EQT por cada acción que posean. EQT emitiría acciones por un valor de unos 54,91 dólares por cada acción de Range, según el precio de cierre del viernes. Eso supone una prima de cerca del 21 por ciento sobre el precio de cierre del viernes de 45,52 dólares para Range, la empresa de Fort Worth, Texas. Reuters calculó el valor en capital de la operación en unos 12.830 millones de dólares, según los 233,68 millones de acciones en circulación de Range Resources, con datos de LSEG. La empresa combinada tendría un valor empresarial pro forma superior a 50.000 millones de dólares, y Reuters valoró la operación en más de 50.000 millones de dólares incluida la deuda.

Propiedad y dirección

Los accionistas de EQT poseerán cerca del 73 por ciento de la empresa combinada, mientras que los inversores de Range tendrán el 27 por ciento restante. Dos representantes de Range, incluido el director ejecutivo Dennis Degner, se unirán al consejo de EQT al cierre. El equipo directivo de EQT dirigirá la empresa combinada, y la sede permanecerá en Canonsburg, Pensilvania, donde tiene su sede EQT.

El director ejecutivo de EQT, Toby Rice, dijo: "Como el productor de gas natural de menor coste de la industria, apoyado por varias décadas de inventario de alta calidad, la empresa combinada ofrecerá una resiliencia excepcional a través de los ciclos de las materias primas, manteniendo un importante potencial alcista ante el fortalecimiento de los fundamentos del gas natural".

Escala en la cuenca de los Apalaches

La empresa combinada producirá más de 9.000 millones de pies cúbicos de equivalente de gas natural al día. Controlará casi 3 millones de acres netos en la cuenca de los Apalaches, con más de 30 años de inventario de perforación y unas 3.700 millas de infraestructura intermedia. EQT dijo que la operación crearía el mayor y único productor de gas natural verticalmente integrado de Estados Unidos. La empresa combinada se centrará en la cuenca de los Apalaches, la mayor región productora de gas natural de Estados Unidos.

EQT espera generar 325 millones de dólares de sinergias anuales base en dos años, en áreas corporativas, operaciones y comercialización de materias primas. La empresa combinada proyecta un flujo de caja libre acumulado de unos 20.000 millones de dólares en los próximos cinco años a precios recientes de la curva.

Reacción del mercado y cierre

Las acciones de Range subieron en la negociación previa a la apertura tras el anuncio. The Wall Street Journal informó que las acciones de Range subían un 10 por ciento hasta 50,12 dólares, mientras que las de EQT bajaban un 2 por ciento hasta 54,49 dólares, en el momento de su informe. En una lectura previa a la apertura separada, en un momento distinto, Reuters informó que las acciones de EQT bajaban un 4,6 por ciento mientras que las de Range Resources subían un 10,1 por ciento.

Se espera que la operación se cierre en el primer trimestre de 2027, sujeta a aprobaciones regulatorias y de los accionistas. Reuters informó que la creciente demanda de gas natural de los centros de datos ha mejorado las perspectivas del gas natural en Estados Unidos, lo que lleva a los productores a buscar mayores producciones, inventarios de perforación más profundos y capacidades de comercialización más sólidas.

Fuentes

Reuters, The Wall Street Journal y Reuters vía SRN News informaron de los términos, la división de propiedad, las cifras de producción y el periodo de cierre previsto de esta operación.